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A股药企销售费用TOP100公布(附名单)

对药企来说,销售费用一般包括市场活动、学术推广费用、员工薪酬与福利、差旅、办公费以及股权激励费用等项目,其中市场活动、学术推广费用一般占据大头。相较于非上市公司,上市公司的财报审计更为规范,架构和决策流程更加科学。

根据申万行业分类,A股上市医药生物类板块(药械,样本为487家公司)财报,我们统计了2023H1各个公司销售费用支出TOP100情况:

1、销售费用占主营收入比例超过30%有42家;10%以下的仅有15家。少数biotech占比很高,是因为公司搭建、扩充商业化团队所致。TOP100销售费用支出范围4-77亿元。

2、从销售费用总金额来看,超过30亿元的有9家公司,超过10亿元的有43家公司。

3、仅有24家公司销售费用同比下降,其中降幅最大是罗欣药业为62%;销售费用增长超过30%的有15家,主要集中在中药和器械类,其中器械龙头迈瑞医疗上半年销售费用支出28.35亿元,同比增长32%,占营收15%。

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4、TOP10里面,中药占4家。排名第一的是上海医药,上半年实现营收1326亿元,同比增长18.7%,扣非净利22亿元,同比下降18%。上半年销售费用支出77.3亿元,同比增长14%,其中市场推广及广告成本、职工薪酬及相关福利合计59.9亿元,占销售费用主要部分;2022年上药销售费用高达142.8亿元。

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图片来源:上海医药中报

复星医药、恒瑞医药、百济神州、步长制药上半年销售费用分别为50.71亿元、36.78亿元、34.07亿元和33.79亿元,排2-5名。

5、港股上市的华润医药,上半年销售费用支出97亿元人民币左右,同比增长15%,占主营比例7.51%。中国生物制药上半年销售费用支出53.82亿元,同比增长-6.42%,占总营收比例分别为35.23%。石药集团上半年销售费用支出49亿元,同比降低9%,占总营收比例为30.49%。信达生物上半年销售费用支出13.47亿元,同比降低4%,占总营收比例为50%。

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恒瑞医药2023年上半年,实现营业收入 111.68亿元,同比增长 9.19%;扣非净利润 22.43 亿元,同比增长 11.68%;研发投入 30.58 亿元,费用化研发投入 23.31 亿元。上半年创新药收入达 49.62 亿元(含税)。

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上半年销售费用支出36.78亿元,同比增长12.61%,占总营收33%。其中学术推广、创新药专业化平台建设等市场费用以及职工薪酬与福利合计32.5亿元,占销售费用总额88%。目前恒瑞已有 13 款自研创新药、2 款合作引进创新药在国内获批上市,创新成果稳居行业领先地位。创新药研发已基本形成了上市一批、临床一批、开发一批的良性循环,构筑起强大的自主研发能力。

根据恒瑞医药2022年报披露,截至去年底公司拥有销售人员10,392人。

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百济神州-U:营业总收入为 72.51 亿元,较上年同比上升 72.23%;2023 年上半年,PD-1百泽安在中国的销售额总计 18.36 亿元,上年同期中国市场销售额总计 12.51 亿元。上半年研发费用为 58.82 亿元,与上年同期相比增长 17.28%。

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销售费用支出34.07亿元,同比增长20.86%,其中员工工资与福利、医学信息推广与市场教育费合计27亿元,占比大头。截至上半年,百济神州国际商业化团队规模超过 3,500 人。

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总结

在医疗领域反腐的大背景下,销售费用下降或是趋势。医疗反腐旨在推动健康中国战略实施、净化医药行业生态,维护人民群众切身利益,属于医改一环,长期看利于产业创新升级和集中度提升。另一方面来看,医疗行业大力反腐,利好真正的创新,利好有竞争力的产品,未来临床数据更好的药品和耗材将更受医生青睐。

悲观是一种情绪,乐观是一种思路。悲观者往往正确,乐观者更容易成功。虽然各种因素交织,短期行业可能会经历阵痛,但我们坚信中国的医药行业在国家政策的大力支持下,未来会走得更稳、更远、更好。

来源 | 药事纵横